7月6日,華潤(rùn)啤酒對(duì)外發(fā)布公告稱將對(duì)股東進(jìn)行供股。此次供股針對(duì)記錄日期內(nèi)合格股東進(jìn)行,按照每持有三股股份獲發(fā)一股供股股份的基準(zhǔn),以認(rèn)購(gòu)價(jià)每股供股股份11.73港元發(fā)行約8.11億股供股股份,共籌集約95.14億港元資金。
華潤(rùn)啤酒母公司充當(dāng)包銷商 對(duì)發(fā)展前景充滿信心
按照華潤(rùn)啤酒5、6日的收盤價(jià)格16.94港元計(jì)算,此次供股價(jià)約折讓了30%,如果按除權(quán)價(jià)每股15.64港元計(jì)算的話,那么折讓約25%。對(duì)于認(rèn)購(gòu)價(jià)折讓3成,華潤(rùn)啤酒CFO黎寶聲表示,基于市場(chǎng)的一個(gè)慣例,認(rèn)購(gòu)價(jià)通常會(huì)折讓20%~30%,華潤(rùn)啤酒認(rèn)購(gòu)價(jià)折讓處于市場(chǎng)的中間水平,這個(gè)價(jià)格也是整個(gè)團(tuán)隊(duì)商討后認(rèn)為是對(duì)股東利益最好的一個(gè)折讓。
值得指出的是,此次供股的包銷商是華潤(rùn)啤酒的母公司華潤(rùn)集團(tuán)(啤酒)有限公司,對(duì)是否因?yàn)槟腹疽璐嗽龀止竟煞葸@個(gè)問題,黎寶聲否認(rèn),他表示,母公司之所以愿意100%包銷此次供股股份,證明母公司看好啤酒行業(yè),并且對(duì)華潤(rùn)啤酒的發(fā)展前景充滿信心。
對(duì)于今年的業(yè)績(jī)展望,華潤(rùn)啤酒CEO侯孝海表示,啤酒行業(yè)主要受兩個(gè)因素影響,一個(gè)是經(jīng)濟(jì)因素,中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩對(duì)啤酒消費(fèi)會(huì)造成很大的影響,就目前來看,中國(guó)經(jīng)濟(jì)在下半年應(yīng)該不會(huì)有明顯好轉(zhuǎn);二個(gè)是氣候和天氣因素,天氣狀況在上半年不是很好,而下半年剛開始內(nèi)地長(zhǎng)江中下游就出現(xiàn)大面積的雨水天氣,還有洪澇遭害,也就是說,下半年天氣狀況的好壞會(huì)直接影響到整個(gè)行業(yè)。從整體趨勢(shì)來看,行業(yè)狀況不會(huì)出現(xiàn)明顯的好轉(zhuǎn)和惡化,雖然內(nèi)地經(jīng)濟(jì)下行,但啤酒市場(chǎng)放緩幅度不算大,中期有增長(zhǎng)空間,加上城鎮(zhèn)化可刺激需求,及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改變,中高檔產(chǎn)品增長(zhǎng)更快,我們對(duì)啤酒市場(chǎng)仍然充滿信心。
募資用于收購(gòu)及運(yùn)營(yíng) 或?qū)ρ嗑┢【葡率?/strong>
公告同時(shí)披露此次供股所得款的具體用途。募集資金一方面將用于償付其華潤(rùn)雪花啤酒收購(gòu)事宜的費(fèi)用,另一方面則將作為公司一般運(yùn)營(yíng)資金。華潤(rùn)方面同時(shí)表示,若華潤(rùn)雪花啤酒收購(gòu)事項(xiàng)未能完成或遭延緩,將尋求預(yù)留有關(guān)所得款項(xiàng)凈額用于華潤(rùn)雪花啤酒收購(gòu)事項(xiàng),或在合適機(jī)會(huì)利用其進(jìn)行潛在投資及收購(gòu),或其他一般公司用途。華潤(rùn)啤酒主席陳朗進(jìn)一步說,將透過自然增長(zhǎng)及行業(yè)并購(gòu), 持續(xù)探索業(yè)務(wù)拓展機(jī)遇。
而有關(guān)華潤(rùn)啤酒或會(huì)朝燕京啤酒“下手”的說法在行業(yè)里不脛而走。去年7月,摩根大通在研究報(bào)告中指出:“燕京,作為一個(gè)強(qiáng)勁的區(qū)域品牌,將成為一個(gè)潛在收購(gòu)目標(biāo),而不像是一個(gè)全國(guó)性的整合者。”數(shù)據(jù)顯示,燕京啤酒在北京的份額約為85%,內(nèi)蒙、廣西兩地則分別達(dá)到75%和85%。華潤(rùn)啤酒,目前它在北京只有1家工廠和20萬千升的產(chǎn)能,內(nèi)蒙古為40萬千升,廣西為10萬千升,均屬于其產(chǎn)能較小的市場(chǎng)。無獨(dú)有偶,燕京啤酒同日也公告:公司控股股東北京燕京啤酒投資有限公司增持公司股份15.8萬股,增持公司股份計(jì)劃實(shí)施完成。 本次增持計(jì)劃完成后,燕京有限持有公司股份16.18億股,占總股本的57.40%。燕京此舉是否在收購(gòu)方面做準(zhǔn)備,引起了業(yè)內(nèi)極大地關(guān)注。
東吳證券在今年5月的一份研究報(bào)告中說,燕京啤酒更換管理層,后期不排除被其他巨頭整合。海通證券的研究報(bào)告則認(rèn)為,百威英博和SAB米勒并購(gòu)案后,燕京、華潤(rùn)和青啤等國(guó)內(nèi)巨頭均有尋找新合作伙伴的需求和動(dòng)力。