高端啤酒市場雙寡頭格局隱現(xiàn) 區(qū)域啤酒酒企承壓

在經(jīng)歷了產(chǎn)品升級、價格上漲、資本并購后，國內(nèi)啤酒行業(yè)迎來了一個新的發(fā)展時期。隨著華潤集團(啤酒)有限公司(以下簡稱“華潤”)與喜力集團(以下簡稱“喜力”)的聯(lián)合，尤其是對高端領(lǐng)域，國內(nèi)啤酒市場格局開始由原本的“一超多強”逐漸向“雙寡頭”轉(zhuǎn)變，百威英博啤酒集團(以下簡稱“百威”)面臨著更為嚴峻的威脅。對此，業(yè)內(nèi)人士指出，隨著啤酒行業(yè)并購窗口期的關(guān)閉，如何改善自身盈利能力成為啤酒企業(yè)發(fā)展的重中之重。

企業(yè)扎堆進入

國內(nèi)這種“一超多強”的局面一直延續(xù)到今年8月，直至華潤宣布與喜力換股合作，并全面收購喜力中國區(qū)所有業(yè)務(wù)，強勢進軍高端領(lǐng)域，高端啤酒行業(yè)“雙寡頭”格局也逐漸顯現(xiàn)。

根據(jù)華潤去年的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，2017年華潤啤酒銷量為11.8百萬千升，年產(chǎn)能為22百萬千升，營業(yè)額為297.32億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.75億元。然而在亮麗的“業(yè)績”背后，華潤的毛利率卻只有33.7%，與青島啤酒的40.64%尚存一定差距，與國內(nèi)高端啤酒龍頭企業(yè)百威更是差距甚大，這意味著在高端啤酒領(lǐng)域華潤啤酒較競爭對手仍處于弱勢。

記者注意到，在華潤與喜力的聯(lián)手威脅下，百威還面臨著整體業(yè)績下滑的挑戰(zhàn)。百威最新披露的2018年三季度財報顯示，集團利潤和收入均低于預(yù)期，其中營業(yè)收入為13.28億美元，同比下降9.9%。記者翻閱資料發(fā)現(xiàn)，百威在前10個季度中有8個收入未達預(yù)期目標。對于此時的百威來說，無疑面臨著“內(nèi)外交困”的尷尬局面。

除此之外，國內(nèi)其他啤酒企業(yè)也紛紛布局高端市場。青島啤酒旗下的鴻運當頭、奧古特、經(jīng)典1903和純生，華潤雪花啤酒旗下的雪花純生、雪花臉譜等系列，燕京啤酒旗下的原漿白啤，珠江啤酒旗下的雪堡精釀系列，都是瞄準中高端市場布局的產(chǎn)品。

據(jù)權(quán)威機構(gòu)預(yù)測，到2020年，國內(nèi)中高端以上啤酒份額將達到30%以上，其中高端占比13.5%，中高端占比17.2%。市場的成熟意味著群雄混戰(zhàn)的局面在不斷被打破，目前中國啤酒市場正不斷向品牌集中的方向發(fā)展，大型啤酒企業(yè)之間的高端市場競爭日趨激烈。

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凈利潤表現(xiàn)乏力

在中國啤酒市場競相高端化的背后是啤酒行業(yè)毛利率的低下，值得關(guān)注的是，此前記者在梳理各啤酒企業(yè)財報時發(fā)現(xiàn)，不少啤酒企業(yè)更是出現(xiàn)了依靠高額度的補貼以及投資利息等額外收入進行補益的局面。其中，包括珠江啤酒等都曾拿過上億補助。即便是中國啤酒市場的龍頭企業(yè)華潤啤酒，也出現(xiàn)過靠補助“撐”業(yè)績的窘境。

記者查閱大量數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，珠江啤酒2018年上半年其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項目耗資7246.01萬元，是429578.7萬元募集資金的利息。而在2017年財報中，珠江啤酒獲得62.75%高增長的凈利潤1.85億元中，包含了高達0.85億元的補助金額，逼近凈利潤的一半，涉及政府補助的項目更是高達86項。而華潤啤酒2014-2016這三個財年間的凈利潤中幾乎60%都來自于補助。

此外，由于行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾較為突出，原材料價格、人工成本的持續(xù)上漲，都對啤酒企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本造成了較大壓力。有數(shù)據(jù)顯示，自2014年以來，中國啤酒產(chǎn)量已連續(xù)四年下降。2007-2017年，中國啤酒企業(yè)及工廠數(shù)量分別下降66.5%和27.9%。如今，國內(nèi)啤酒行業(yè)競爭格局已基本趨于穩(wěn)定，中國啤酒消費趨于飽和。

小品牌生存壓力陡增

近幾年來，隨著國內(nèi)消費升級的促進，中國的啤酒消費水平也有所提高，同時飲酒人群的年輕化也為啤酒消費的增長奠定了基礎(chǔ)。但由于各國在飲酒習慣上的差異性，目前中國的白酒消費仍然占據(jù)主流地位，啤酒行業(yè)發(fā)展的空間較為有限。

在中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬看來，其實國內(nèi)的許多啤酒企業(yè)一直都在努力進行主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營，但是收效并不好。“中國進入市場經(jīng)濟才40年，工業(yè)化程度尚處在一個初級向中級階段過渡的時期，在這樣一個階段，企業(yè)的發(fā)展不能操之過急，要循序漸進。”

業(yè)內(nèi)普遍認為，在多方啤酒企業(yè)激烈競爭的時候，許多本土品牌尤其是區(qū)域品牌面臨的生存壓力進一步加劇。很多品牌力不足的區(qū)域中小啤酒企業(yè)，甚至陷入了負增長及虧損狀態(tài)。記者了解到，包括像珠江啤酒、喜力啤酒等，旗下一些子公司都面臨著虧損、負債率高等問題。

業(yè)內(nèi)人士指出，目前啤酒企業(yè)主要還是采取優(yōu)勢區(qū)域要利潤、弱勢區(qū)域重投資的原則，尤其是在弱勢區(qū)域，由于企業(yè)產(chǎn)能過�，F(xiàn)象嚴重，大量的不飽和產(chǎn)能無法得以釋放。且啤酒行業(yè)屬于重資產(chǎn)投資，行業(yè)特性導(dǎo)致這一行業(yè)的投入周期很長、固定資產(chǎn)投入也較大，而產(chǎn)出周期比較慢。

記者手記

高端啤酒借精釀概念突圍

近兩年，在消費升級背景下，國內(nèi)企業(yè)紛紛發(fā)力差異化產(chǎn)品、中高端啤酒產(chǎn)品以及細分市場特色產(chǎn)品。其中，精釀啤酒近兩年在國內(nèi)市場發(fā)展迅猛，隨著中產(chǎn)階層數(shù)量的增長以及對于高品質(zhì)、個性化啤酒的需求升級，啤酒文化的逐步積累，我國精釀啤酒有望迎來春天。

近幾年，順應(yīng)消費升級大環(huán)境，尤其是在北上廣深等一線城市，精釀啤酒逐漸成為消費新寵。眾所周知，精釀啤酒酒精度數(shù)一般在4.5-8度之間，度數(shù)不高。且相比于工業(yè)化啤酒，精釀啤酒的特性更加突出，口感層次也比較豐富，更能滿足當前消費者對啤酒多方面的需求。

在日常消費過程中，記者看到，身邊的啤酒消費已經(jīng)進入“精釀時代”。 一般在酒館中，最少的精釀產(chǎn)品數(shù)量在10種左右，最多的產(chǎn)品數(shù)量則超過40種。大量進口精釀啤酒逐漸進入中國市場，并保持著市場份額持續(xù)增長。據(jù)了解，目前已有國產(chǎn)啤酒企業(yè)陸續(xù)推出IPA、水果酒等新品種，不僅注重消費的個性化，還滿足了消費的多元化。

記者注意到，當前除了較為讓人熟知的百威、嘉士伯等大型啤酒外，包括像白熊、福佳白等品牌也頗受大眾歡迎。此外，還有許多國內(nèi)外精釀啤酒品牌正在中國市場生根發(fā)芽。

專家建言

啤酒營銷專家 方剛

區(qū)域酒企進一步承壓

近年來，國產(chǎn)和國際啤酒企業(yè)都在向高端市場集結(jié)，進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高產(chǎn)能效益。在國內(nèi)多方啤酒企業(yè)激烈競爭的時候，許多本土品牌，尤其是區(qū)域品牌面臨的生存壓力進一步加劇。

在華潤與喜力聯(lián)手后，隨著啤酒行業(yè)并購窗口期的關(guān)閉，如何改善自身盈利能力成為啤酒企業(yè)發(fā)展的重中之重。對于國內(nèi)其他啤酒企業(yè)而言，未來的發(fā)展仍面臨一定挑戰(zhàn)。一方面，受到外資啤酒企業(yè)的入侵，市場份額受到一定沖擊。另一方面，高端策略的落地需一定時間獲得消費者的認可。

因此，未來的啤酒市場不僅是向某一個方向發(fā)展，而是需要從大眾化、高端化、個性化三個層面，更加多元化地展開。此時做好業(yè)績才是當下國內(nèi)啤酒企業(yè)發(fā)力的關(guān)鍵點。

另外，隨著進口啤酒價格已經(jīng)越來越親民，未來進口啤酒的價格會進一步下降。且當前進口啤酒的消費群體追求的不僅是口感或品質(zhì)，還有進口品牌本身的內(nèi)涵。因此，未來進口啤酒的價值感會更高，規(guī)模也會繼續(xù)擴大。預(yù)計未來進口啤酒的規(guī)模將超過3%的階段性發(fā)展，最終面臨5%的發(fā)展瓶頸。