白酒產業(yè)正在上演銷量與產量“縮盤”之下的產能“逆戰(zhàn)”。
近年來，白酒銷量連續(xù)下降。國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數據顯示，白酒行業(yè)(折65度)的銷量累計值，2016年~2019年依次為1305.7萬千升、1161.7萬千升、854.7萬千升、755.5萬千升。也就是說，最近四年里，白酒總銷量下降了42%。
與銷量下滑同頻的是白酒產量。據中國酒業(yè)協(xié)會數據顯示，2019年白酒行業(yè)規(guī)上企業(yè)產量達到785萬千升，同比下降0.8%左右，對比2016年頂峰1318萬千升，四年之間下降了533萬千升。同時值得注意的是，規(guī)模以上酒企從2016年的1600家減少到2019年的1100家。
但與銷量和產量雙萎縮相背的是，近兩年，在18家白酒上市公司中，共16家公司實施或提出產能擴張計劃，占比近九成。2016年至今，30億元規(guī)模以上的酒企基本上都啟動了以擴張產能為目的的技改、原糧基地、酒庫、灌裝中心等項目。
隨著白酒新一輪密集“技改擴產”，“產能過剩”“消化不良”的擔憂油然而生。那么，在產銷量雙降的背景下，白酒密集技改增大產能的動因是什么?密集擴產到底將會給行業(yè)帶來怎樣的影響?這場產能“逆戰(zhàn)”中，誰能率先穿越周期?
1新一輪擴產運動來臨
白酒密集擴產的動因是什么?
過去的中國白酒行業(yè)習慣于把目光聚焦于價格、渠道與營銷上，當下，白酒已進入到品牌競爭和規(guī)模競爭的時代，大家都明白一個道理：產能，不是萬能的，但缺少產能，是萬萬不能的。
由此，新一輪擴產運動已然開啟。
茅臺計劃投資83.8億元擴產茅臺酒和系列醬香酒;五糧液投50億元建五糧液陳釀倉儲包裝項目;瀘州老窖建10萬噸釀酒技改項目、20萬噸智能化灌裝生產線項目;習酒總投資80億元擴產;古井貢酒出臺高達89億元的技改方案;汾酒規(guī)劃到2020年原酒產能將達到20萬千升;今世緣自籌14.7億擴產;口子窖擬投入13.60億提升產能;伊力特自籌9億技改……
而在醬酒熱的風口之下，醬酒群體更是掀起了一場擴產高潮：
在前不久披露的招股書中，郎酒股份以超過一半募資擴張醬香酒基酒產能。郎酒擬募資74.54億元，其中42.74億元用于擴張醬香酒產能，占募資總額的57.34%。這會讓郎酒在兩年后新增醬香酒基酒產能2.27萬噸。達產后，郎酒的醬香酒基酒產能將達到5萬噸。這讓汪俊林有底氣放言：“我覺得青花郎還要用5-10年的時間，去追趕茅臺。”
同樣已披露招股書的國臺酒業(yè)在年初成功并購懷酒后，規(guī)劃“十四五”期間，由母公司天士力集團追加30億元投入用于技改擴產，爭取把國臺酒業(yè)產能提高至2萬噸。
丹泉酒業(yè)計劃今年投資3.2億元，對醬酒生產車間、醬酒貯存基地進行技改擴建項目建設，項目建成后，公司醬香型白酒年產量將達到2萬噸以上，貯藏量提升到10萬噸以上;貴州安酒則在習水縣土城鎮(zhèn)投資50億元，規(guī)劃2萬噸醬酒產能，打造“赤水酒谷”項目，計劃2020年實現產能1萬噸;金沙酒業(yè)也在今年年初公布了擴產計劃，每年新增5000噸，累計新增1萬噸產能;四川茅溪鎮(zhèn)成為熱點，瀘州市方面計劃投資200億打造古藺縣茅溪鎮(zhèn)醬酒園區(qū)，聲稱要“再造一個茅臺鎮(zhèn)”……
據不完全統(tǒng)計，自2016年以來，白酒上市企業(yè)已累計投資近400億元用于擴產和技改。而由當地政府推動的產能擴建和產業(yè)投資更不計其數。
那么，白酒密集技改增大產能的動因是什么?
白酒營銷專家晉育峰表示，一二線酒企度過2013-2015年的盤整期后，擠壓增長時代的到來，讓它們普遍再次進入量價齊升階段，市場集中度不斷提升——“茅五瀘洋劍汾郎”這七家的合并市占率在2018年已達33%，因此一二線酒企有動力也有實力進一步擴大產能。
北京圣雄品牌營銷策劃機構創(chuàng)始人鄒文武表示，名酒廠在技改過程中的核心思路就是讓好產能更好，生產出更多優(yōu)質的中高端白酒，讓“差”的產能變好，生產出更多有價格優(yōu)勢的中低端產品，這樣保證在制造迭代過程中，能夠迎合時代發(fā)展的需要，走向機械化自動化管理，而不是停留在高能耗人耗的傳統(tǒng)釀造技藝中。
在酒業(yè)家看來，在上一輪“黃金十年”周期后，中國酒業(yè)開始由速度型引領向質量型引領發(fā)展轉變，從2016年以來行業(yè)凈利潤增速開始跑贏營收增速，在這樣的氛圍下，酒企開始從產品結構的調整方面進行發(fā)力，增加中高端酒的產能成為眾多企業(yè)的共同選擇。
2產能擴張的A、B面
在高端白酒量價齊升的當下，產能已經成為影響茅五瀘等頭部名酒業(yè)績再增長的關鍵因素。據統(tǒng)計，在2019年的高端白酒總體銷量中，茅臺大約2.7萬噸，五糧液2.3萬噸，國窖1573不到1萬噸，三家巨頭合計不到6萬噸。這相對于白酒市場的年銷量來說，體量占比極其微小。
本輪擴產運動可能帶來的一個直接結果就是高品質基酒與高端酒的產能將得到有效放大。
中國酒業(yè)協(xié)會理事長王延才曾表示，中國的高品質白酒不足國內白酒產量的1%，高端白酒目前仍然處于極度稀缺狀態(tài)。
優(yōu)質基酒對于白酒企業(yè)的發(fā)展可謂是根基，是基業(yè)長青的保證。當年山西假酒案之后，汾酒在受到沖擊時能力攙狂瀾，一個主要原因就在于將酒庫中的老酒拿出來裝新瓶出售，讓消費者備感其品質一流，迅速消除負面影響。
郎酒曾歷經波折，哪怕當年改制，以及2012年-2013年企業(yè)寒冬的時候，其基酒的生產也沒有停。2002年之前，郎酒年產醬香型白酒不到2000噸、濃香型約5000噸，而2020年，郎酒的高端酒產能已達3萬噸。
在五糧液的規(guī)劃中，到2020年，通過技改擴建到30萬噸純糧固態(tài)產能，2020年普五產能達3萬噸，綜合優(yōu)酒率在10%以上。
瀘州老窖斥巨資實施技改項目的主要目的之一，是將用于生產中端產品的老窖池置換出來專注于生產高端產品國窖1573。瀘州老窖董事長劉淼表示：“確保2020年新增純糧固態(tài)基礎酒產能6萬噸;2021年完全投產后，實現年新增銷售收入400億元、利潤80億元、稅收近100億元，實現再造一個瀘州老窖。”
重視優(yōu)勢產能的提升，著眼于未來占位是白酒企業(yè)集中擴產的A面，但擴產的另一面也相伴而來：砸巨資技改擴產是否會出現產能過剩?醬酒雖熱，一旦碰到經濟下行，醬酒新增產能集中放量，會不會毀了醬酒品類的價值?
以上一輪的白酒擴產潮來說，部分企業(yè)其實并沒有嘗到產能提升后帶來的“甜頭”，就先嘗到了盲目擴產的苦果，有些在不得已的情況下關閉一些生產基地，有的原酒生產企業(yè)更是深陷產能消化的泥淖。這正是白酒產能擴張的B面。產能擴張沒有了“緊箍咒”也很危險。
有行業(yè)人士表示，不遵循市場規(guī)律，產能過剩和無序發(fā)展是行業(yè)的真正危機。
3“逆戰(zhàn)”之后，誰穿越?誰落跑?
產能的天平上，有的砝碼在加重，有的則在減輕。
這輪技改與擴產之后，優(yōu)質白酒的產能再放大，獲得了產能優(yōu)勢(即制造成本更低的高品質酒產能)的企業(yè)將更容易抵御風險，穿越行業(yè)周期，贏得下一輪競爭的先手。
晉育峰表示，可以預見的是，一二線酒企的合并市占率仍將持續(xù)提升，名酒擴產仍將持續(xù)，仍將進一步擠壓省酒龍頭以下酒企的生存空間，未來酒企重組、產業(yè)整合是必然趨勢。
鄒文武向酒業(yè)家表示，未來幾年隨著各大酒企的在技改擴產之后，制造成本更低和效率更快，將重塑中低端白酒市場的格局，并且全面打擊和打壓區(qū)域白酒企業(yè)，從而使得行業(yè)朝高度集中前進，有了總成本領先優(yōu)勢后，名酒廠的屠刀勢必砍向沒有制造優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢的區(qū)域二三線白酒企業(yè)。
一位行業(yè)資深人士表示，未來10億級以下的企業(yè)將受到嚴重擠壓，只有頭部企業(yè)產能的擴張才能穿越產業(yè)周期，省內龍頭以下的中小企業(yè)、以市縣為市場的企業(yè)、主流產品價格約100元以下的企業(yè)，日子會越來越難過。
另一個值得注意的趨勢是，從區(qū)域白酒產量占比變化來看，白酒產量已呈現向四川、貴州等名酒產區(qū)集中的顯著特征。通過對比2011年和2018年各省市白酒產量占比變化情況可以看出，此期間內河南、山東、吉林、河北、黑龍江、內蒙古、遼寧等地區(qū)的白酒產量占比份額大幅下降，而四川、貴州、江蘇、安徽等地區(qū)的白酒產量占比明顯上升，其中，四川白酒產量占比上升最快，占比增長了10.96%。
顯然，從產區(qū)的產能PK上說，在政策推動之下，川酒的發(fā)展將會更加有優(yōu)勢。
