詳解白酒新邏輯：復興中期 市場均衡 格局重構(gòu)

迭創(chuàng)新低之后，白酒股也在9月18日、19日迎來連續(xù)反彈。同時今年中秋、國慶需求旺季即將到來，目前白酒市場將迎來怎樣的新局面、新挑戰(zhàn)、新未來。行業(yè)趨勢專家、海納機構(gòu)總經(jīng)理、中國酒業(yè)協(xié)會常務(wù)理事呂咸遜近日再度發(fā)聲，拋出三大新觀點，詳解白酒新邏輯。(以下為口述文字整理)

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第一個觀點，中國白酒行業(yè)正處于本輪復興期的中期

很多人說這個行業(yè)是不是到頂了，實際上不能這么判斷。白酒行業(yè)首先是有周期性的。白酒行業(yè)的周期性與宏觀經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)度一向是不高的。白酒行業(yè)的周期性有自身的特點和核心因素，才導致了周期性。真正的上一輪是2005-2012年七年黃金期。這一輪的調(diào)整期差不多是13-16年3年半的時間。這一輪我們也是看到三線白酒也剛開始起來。白酒行業(yè)的周期性最重要的不是宏觀經(jīng)濟的影響，最重要的是營銷上的“牛鞭效應(yīng)”造成的，白酒行業(yè)受到“牛鞭效應(yīng)”的影響特別大，原因是白酒行業(yè)的品類特點，白酒行業(yè)是沒有保質(zhì)期，而且是酒是陳的香的。它導致“牛鞭效應(yīng)”的放大性比別的行業(yè)大，這是很重要的原因。從這個角度來講，我認為目前在復興期的中期，并且這個復興期的中后期受到兩個因素的影響會拉長。

第一個因素，飛天茅臺，飛天茅臺真的是稀缺的。茅臺就是四年的這樣一個周期，用產(chǎn)量滯后4年的看，平均銷量與產(chǎn)量的比值在81.5%。所以，你就可以用2015年的產(chǎn)量大概預計2019年的銷量，因為2016年的產(chǎn)量預計2020年的這樣一個銷量。從這個角度來講，2020年之前，飛天茅臺這個稀缺性是解決不了的。行業(yè)的定價權(quán)是來自于茅臺的定價權(quán)。

第二個因素，中國的白酒行業(yè)上一輪的調(diào)整期，2013-2016年這些行業(yè)酒企都比較理性的�？次寮Z液和國窖1573，就可以看出行業(yè)的領(lǐng)導都很理性，五糧液和國窖1573不約而同的在6月底7月初控貨挺價，就說明行業(yè)比較理性，會延長這樣一個周期。

第二個觀點：三四線城市消費升級不比一二線城市差，要重視三四線城市的消費升級

天貓負責大消費的事業(yè)部總經(jīng)理做了一個跨行業(yè)的分析，從很多快消品在天貓上的增長變化來看白酒。他發(fā)現(xiàn)中國的快消品，中國的主流快消品，包括中國白酒，實際上三四線市場消費能力的變化，消費升級的變化，跟主流的一二線市場差距不是特別大。中國高端白酒增長，中國的次高端白酒行業(yè)，特別今年上半年也特別好，這機會來自于哪里，是誰給了這么大的一個需求的變化?天貓這個觀點很重要，從消費升級來看，三四線城市不比一二線城市差。

第三個觀點，白酒格局劃分方式需發(fā)生改變，600元以上高端和50元以下低端酒需進一步細化

我在2016年2月提出把中國白酒劃成600以上是高端，300-600是次高端，100-300是大眾品，50-100是中低檔盒裝酒，50元以下就是中低端光瓶酒。實際上市場格局的變化，產(chǎn)品價格區(qū)間的變化都會帶來戰(zhàn)略發(fā)展路徑和營銷策略的變化。從這個角度上來講，建議要考慮進一步細分。個人認為，茅臺跟五糧液生意邏輯已經(jīng)發(fā)生了很大變化。需要一個新的細分方式的變化，兩頭要值得琢磨，600塊錢以上的可以分成兩類，50塊錢以下的值得進行研究，50元以下的正在發(fā)生巨大變化，光瓶酒正在消費升級。