醬酒熱下產(chǎn)能密集擴(kuò)容 2025年行業(yè)或面臨第一輪考驗(yàn)

整個(gè)醬酒行業(yè)將進(jìn)入品牌競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，中小醬酒企業(yè)將受到極大的壓力。

隨著醬酒熱的不斷升溫，熱度正在從渠道端進(jìn)入到上游產(chǎn)業(yè)，各路資本紛紛入局醬酒產(chǎn)業(yè)，國(guó)內(nèi)醬酒產(chǎn)業(yè)也進(jìn)入新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張期。

在業(yè)內(nèi)看來，未來5年，國(guó)內(nèi)醬酒產(chǎn)能將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)甚至翻倍，過快增長(zhǎng)的產(chǎn)能或存在階段性供給過剩的風(fēng)險(xiǎn)，2025年可能是第一道坎兒。

醬酒產(chǎn)能快速擴(kuò)容

不斷升溫的醬香熱正在引發(fā)新一輪醬酒產(chǎn)能軍備競(jìng)賽。

5月29日，貴州習(xí)水縣投資促進(jìn)局官網(wǎng)顯示，步長(zhǎng)(香港)集團(tuán)與習(xí)水政府簽訂了《4萬噸醬酒技改擴(kuò)能項(xiàng)目投資意向協(xié)議書》，計(jì)劃斥資150億元，打造4萬噸優(yōu)質(zhì)醬香白酒生產(chǎn)基地。

近日，環(huán)球佳釀集團(tuán)剛剛宣布與融創(chuàng)中國(guó)聯(lián)合投資100億元，四年規(guī)劃打造3萬噸的醬酒基地，規(guī)劃年產(chǎn)萬噸的一期工程計(jì)劃在一年內(nèi)完工。此外，丹泉酒業(yè)也公布了產(chǎn)能擴(kuò)建計(jì)劃，在現(xiàn)有1.5萬噸產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，在“十四五”期間將產(chǎn)能擴(kuò)充一倍到3萬噸。

2021年，像這樣的擴(kuò)建或技改項(xiàng)目頻頻亮相，似乎已經(jīng)成為行業(yè)的一種常態(tài)。隨著業(yè)內(nèi)外資本紛紛加碼醬酒賽道，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年以來，宣布擴(kuò)產(chǎn)的醬酒企業(yè)就有十余家之多。

其中一類是醬酒企業(yè)通過技改或擴(kuò)建放大產(chǎn)能，比如在《貴州省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中，就公布包括茅臺(tái)201廠、習(xí)酒、國(guó)臺(tái)、鴨溪酒業(yè)等多個(gè)醬香型白酒技改項(xiàng)目，技改擴(kuò)產(chǎn)的規(guī)模都大多在萬噸以上。

根據(jù)此前公布的官方規(guī)劃，醬酒主要產(chǎn)區(qū)仁懷市計(jì)劃在“十四五”期間，新增規(guī)模企業(yè)30家以上，培育白酒上市公司5家;到2025年，醬香酒產(chǎn)量力爭(zhēng)達(dá)到50萬千升，銷售收入超過2000億元，而仁懷市酒業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年仁懷市地方酒企實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量25.6萬千升，意味著到2025年仁懷地區(qū)醬酒產(chǎn)量將翻倍。

不只是業(yè)內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)，濃香型白酒企業(yè)、黃酒企業(yè)甚至業(yè)外資本也都在爭(zhēng)相涌入醬酒行業(yè)。

在醬酒專家權(quán)圖看來，本輪醬酒的擴(kuò)產(chǎn)正在受到資本的推動(dòng)，過去茅臺(tái)產(chǎn)區(qū)1萬噸醬酒的基建+生產(chǎn)儲(chǔ)存需要的成本達(dá)30億元，非茅臺(tái)產(chǎn)區(qū)的也需要25億元左右，對(duì)于醬酒企業(yè)而言是筆難以承受的龐大支出，而資本的進(jìn)入則加快和推動(dòng)了這一進(jìn)程。

據(jù)他預(yù)測(cè)，2020年中國(guó)醬酒所有工藝的醬酒加起來在60萬千升左右，而隨著軍備競(jìng)賽的開始，五年后國(guó)內(nèi)醬酒的產(chǎn)能預(yù)計(jì)能達(dá)到80萬千升，十年之內(nèi)大概率會(huì)達(dá)到100萬千升。而市場(chǎng)上也有激進(jìn)的說法認(rèn)為，十年內(nèi)國(guó)內(nèi)醬酒產(chǎn)能或?qū)⑼黄?50萬千升。

業(yè)內(nèi)看來，本輪資本密集布局醬酒，更多是看重醬酒的高利潤(rùn)和行業(yè)增長(zhǎng)空間。

中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國(guó)醬酒實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能約60萬千升，約占中國(guó)白酒行業(yè)產(chǎn)能740萬千升的8%，實(shí)現(xiàn)銷售收入約1550億元，約占白酒收入的26%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)約630億元，約占中國(guó)白酒行業(yè)總利潤(rùn)1585億元的39.7%。

另一方面，從產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局上看，醬香型白酒“一超多強(qiáng)”的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局體系已基本形成，第一梯隊(duì)的貴州茅臺(tái)江湖地位穩(wěn)固，貴州習(xí)酒、郎酒緊隨其后，而國(guó)臺(tái)、金沙等第二梯隊(duì)品牌目前體量尚小，市場(chǎng)格局仍有重塑的可能性。

“中國(guó)醬香酒已經(jīng)進(jìn)入2.0競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。”白酒專家肖竹青告訴記者，大資本的進(jìn)入改變了醬香酒的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，過去靠做貼牌酒的1.0時(shí)代已經(jīng)終結(jié)，現(xiàn)在進(jìn)入資本品牌的巨頭競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。

行業(yè)擔(dān)憂產(chǎn)能階段性過剩

醬酒產(chǎn)能不斷擴(kuò)張的同時(shí)，也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)其未來可能存在階段性過剩的擔(dān)憂。

白酒專家蔡學(xué)飛告訴記者，醬酒的產(chǎn)能正在大擴(kuò)產(chǎn)，這些項(xiàng)目在3~5年后產(chǎn)能就會(huì)集中釋放，或帶來階段性過剩。

從行業(yè)上看，近年來國(guó)內(nèi)白酒行業(yè)實(shí)際正呈現(xiàn)產(chǎn)銷總量連續(xù)下降，市場(chǎng)向名酒企業(yè)集中的新趨勢(shì)。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)白酒產(chǎn)量從2016年的1318萬千升下降到2019年的785萬千升，下降幅度高達(dá)40.4%。2020年，全國(guó)規(guī)模以上釀酒企業(yè)白酒產(chǎn)量為740.7萬千升，同比下降2.5%，規(guī)模以上企業(yè)的數(shù)量也從2017年的1500多家，減少至1040家，這其中還有150家虧損。

白酒縮量的同時(shí)，市場(chǎng)集中度快速提升，在2016年以來，白酒市場(chǎng)快速恢復(fù)的過程中，市場(chǎng)逐步向全國(guó)化和區(qū)域名酒的集中。國(guó)內(nèi)頭部白酒酒企也在加速產(chǎn)能擴(kuò)張，特別是18家上市公司中，有16家提出了技改或擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃，包括五糧液、瀘州老窖、汾酒、古井貢酒等均公布了大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，進(jìn)一步搶占市場(chǎng)。

在業(yè)內(nèi)看來，這種擠出式增長(zhǎng)的格局，是白酒行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展之后的結(jié)果，但對(duì)于醬酒行業(yè)而言，這一切才剛剛開始，特別是隨著近年來醬酒熱的溫度不斷提升，各種醬酒品牌不斷涌現(xiàn)，并一擁而上。

權(quán)圖認(rèn)為，醬酒一樣要從品類擴(kuò)張轉(zhuǎn)到品牌競(jìng)爭(zhēng)階段，目前行業(yè)中有上千家企業(yè)、上萬個(gè)品牌，這一定是不合理的，醬酒行業(yè)最后一定會(huì)走向品牌化、規(guī)模化和集中化，從過去20年濃香白酒的發(fā)展已有先例。伴隨著醬酒急劇擴(kuò)展以后帶來的放量，2025年醬酒開始進(jìn)入中風(fēng)險(xiǎn)期，整個(gè)醬酒行業(yè)將進(jìn)入品牌競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，中小醬酒企業(yè)將受到極大的壓力。

另一方面，行業(yè)內(nèi)對(duì)于業(yè)外資本大量入局感到擔(dān)憂，對(duì)于其能否做好醬酒也保持懷疑。2010年前后，國(guó)內(nèi)也曾經(jīng)歷過一輪醬酒熱，當(dāng)時(shí)業(yè)外資本也密集進(jìn)入醬酒市場(chǎng)淘金，2009年華澤集團(tuán)收購(gòu)貴州珍酒、2011年海航集團(tuán)成立了貴州海航懷酒酒業(yè)、2012年維維股份收購(gòu)了貴州醇55%的股份，聯(lián)想、娃哈哈也都曾入局醬酒。

但幾年來，最終除了從事酒水流通行業(yè)的華澤集團(tuán)旗下的珍酒運(yùn)行良好外，大多業(yè)外收購(gòu)的醬酒項(xiàng)目都遭遇了滑鐵盧。

做大市場(chǎng)體量，開啟“醬酒熱”下半場(chǎng)

值得注意的是，國(guó)內(nèi)醬酒消費(fèi)熱度確實(shí)在提升。

據(jù)浙江省酒類流通協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)朱躍明透露，目前醬酒品類受到消費(fèi)者、經(jīng)銷商和投資者的追捧，熱度正在不斷走高。在浙江市場(chǎng)，醬酒市場(chǎng)占比已經(jīng)從過去的10%左右，增長(zhǎng)到2020年的將近20%，未來這一比例仍將繼續(xù)提高。

據(jù)了解，國(guó)內(nèi)各地醬酒消費(fèi)都有不同程度的增長(zhǎng)，根據(jù)河南省酒業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2020年河南市場(chǎng)醬酒流通規(guī)模超過200億元，超越濃香成為白酒消費(fèi)的第一大香型。

不過在寶醞名酒董事長(zhǎng)李士祎看來，本輪醬酒熱背后仍存在一系列問題，除了隨著醬香熱而來的一些行業(yè)亂象之外，目前醬酒熱很大程度上還停留在廠商和渠道端，并未完全傳遞到消費(fèi)者端，這也是困擾目前醬酒行業(yè)未來發(fā)展的主要問題。

在采訪中，多位受訪經(jīng)銷商告訴記者，其代理或開發(fā)的多款醬酒產(chǎn)品，近兩年銷售量有較快的增長(zhǎng)，但與醬酒在經(jīng)銷商端的熱度相比，在消費(fèi)者端的熱度明顯有差距，特別是在品牌、產(chǎn)品和價(jià)格標(biāo)桿的認(rèn)知上，都存在不足。

李士祎表示，按照酒業(yè)的規(guī)律，消費(fèi)者端的擴(kuò)容肯定會(huì)比經(jīng)銷商的擴(kuò)容來得晚一些，但要注意到，渠道中積累的庫存“堰塞湖”是需要“泄洪”而不是“決堤”。

近日寶醞名酒宣布完成超6億元的A輪融資，在此前一年中，寶醞名酒已經(jīng)完成了三輪融資。同日，寶醞名酒也公布了其醬香名酒品牌連鎖的“開店”計(jì)劃，將整合國(guó)內(nèi)主要醬酒品牌，在三年內(nèi)在全國(guó)開設(shè)1000家醬酒連鎖門店，意在加快醬酒在消費(fèi)者端的普及，從而做大增量。

在蔡學(xué)飛看來，醬酒消費(fèi)市場(chǎng)正處于擴(kuò)容階段，國(guó)內(nèi)醬酒消費(fèi)熱也才剛剛開始，用戶對(duì)醬酒的認(rèn)知，大多停留在概念階段，遠(yuǎn)未到收割市場(chǎng)的時(shí)刻。而在目前醬酒品牌力普遍不強(qiáng)的情況下，通過培育消費(fèi)者，進(jìn)而做大整個(gè)市場(chǎng)體量和銷量也是開啟醬酒熱下半場(chǎng)的主要方式。

而卓鵬戰(zhàn)略咨詢機(jī)構(gòu)董事長(zhǎng)田卓鵬告訴記者，“醬酒熱”上半場(chǎng)是企業(yè)引領(lǐng)的品類熱和產(chǎn)區(qū)熱，滿足了消費(fèi)者品質(zhì)層面的需求;但“醬酒熱”下半場(chǎng)，將考驗(yàn)的是企業(yè)的品牌運(yùn)營(yíng)能力和品牌創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，這也將成為下一步市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的關(guān)鍵因素。（原文標(biāo)題：醬酒熱下產(chǎn)能密集擴(kuò)容 2025年行業(yè)或面臨第一輪考驗(yàn)）