招商中證白酒指數(shù)分級：被動指數(shù)化價值投資的利器

在價值投資的大潮中，被動指數(shù)化投資是投資績優(yōu)股的優(yōu)選方式，招商中證白酒指數(shù)分級，2016年業(yè)績突出，超越同類基金平均收益26個百分點以上，同類排名第五;近一年收益50.90%。今年以來，基金已經(jīng)獲得了14.81%的收益，超越同期同類平均10個百分點以上。

把握我國特有的白酒行業(yè)的業(yè)績白馬行業(yè)：本基金進行被動式指數(shù)化投資，通過嚴格的投資紀律約束和數(shù)量化的風(fēng)險管理手段，實現(xiàn)對標的指數(shù)的有效跟蹤，獲得與標的指數(shù)收益相似的回報。指數(shù)化投資可以以較低的成本獲取良好的市場長期回報，投資于具有良好代表性、流動性與投資性的指數(shù)可以有效分享該指數(shù)所代表的股票市場中的投資機會。而白酒作為我國特有的績優(yōu)行業(yè)，歷來都是防守的利器。

價值防守為核心：本基金的投資目標是保持基金凈值收益率與業(yè)績基準日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%。管理人可運用股指期貨，以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標，在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，在風(fēng)險可控的前提下，參與股指期貨的投資，以改善組合的風(fēng)險收益特性。本基金主要通過對現(xiàn)貨和期貨市場運行趨勢的研究，結(jié)合股指期貨定價模型尋求其合理估值水平，采用流動性好、交易活躍的期貨合約，達到有效跟蹤標的指數(shù)的目的。此外，還將運用股指期貨來對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險以進行有效的現(xiàn)金管理，如預(yù)期大額申購贖回、大量分紅等，以及對沖因其他原因?qū)е聼o法有效跟蹤標的指數(shù)的風(fēng)險。

招商中證白酒指數(shù)分級基金經(jīng)理陳劍波具有多年數(shù)據(jù)分析和證券投資經(jīng)歷，其管理的基金以指數(shù)基金為主。最佳回報為108.42%，同類排名第一。